1月22日晚间，上海证券交易所（下称“上交所”）发布新修订的《上海证券交易所沪港通业务实施办法》（下称“《实施办法》”），自2021年2月1日起实施。

《实施办法》此次修订主要包括两个方面的内容：一是明确沪股通投资者交易科创板股票的适当性要求，符合香港相关规则界定要求的机构专业投资者才可通过沪股通参与科创板股票交易；二是将深圳证券交易所（下称“深交所”）上市A+H股公司的H股纳入沪港通下港股通股票范围。

同时，自2月1日起，属于上证180、上证380指数成份股及A+H股公司的A股的科创板股票正式纳入沪股通股票范围；科创板上市A+H股公司的H股及深交所上市A+H股公司的H股正式纳入港股通股票范围。

上交所表示，科创板平稳运行一年多来已成为中国资本市场的重要组成部分。科创板股票纳入沪港通股票范围，是中国资本市场对外开放的一项重要举措，不仅扩大互联互通投资范围，为境外投资者提供更丰富的投资标的，也将为科创板引入更多境外机构投资者，进一步完善我国资本市场投资者结构、提升国际化程度。

对于下一步，上交所表示，该所将继续优化完善互联互通机制，持续吸引外资参与A股市场，推进我国资本市场高水平双向开放。

具体修改内容如下：

1、调整了沪股通股票范围。

《实施办法》对第十六条进行了修改：沪股通股票包括上证180指数成份股、上证380指数成份股、A+H股上市公司的本所上市A股，不纳入风险警示股票（即ST、﹡ST股票）、退市整理股票、暂停上市股票、以外币报价交易的股票（即B股）和具有上交所认定的其他特殊情形的股票。

经监管机构批准，上交所可以调整沪股通股票的范围。

2、新增沪股通投资者交易科创板股票的适当性要求。

《实施办法》新增第二十条：“通过沪股通参与本所科创板股票交易的，仅限机构专业投资者。机构专业投资者的范围按照香港相关规则规定执行。”

3、调整了港股通股票范围。

《实施办法》对第五十六条进行了修改：港股通股票包括恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、A+H股上市公司的H股。

前三类股票存在下列情形之一的，不纳入港股通股票：一是上交所或者深交所上市A股为风险警示股票、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司的相应H股；二是在联交所以港币以外货币报价交易的股票；三是具有上交所认定的其他情形的股票。

4、细化上市A+H股公司的H股纳入条件

《实施办法》对第五十八条进行了修改：港股通股票之外的股票因相关指数实施成份股调整等原因，导致属于本办法第五十六条第一款和第五十七条规定范围且不属于第五十六条第二款规定范围的，调入港股通股票。

A股在上交所或深交所上市的公司在联交所上市H股，或者H股上市公司在上交所或深交所上市A股，或者公司同日上市A股和联交所H股的，其H股在价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日后调入港股通股票。

5、对A股、H股、A+H股上市公司进行了重新定义。

《实施办法》第一百一十一条第十三项、第十四项、第十五项分别修改为：

（十三）A股：指在本所或者深交所上市的人民币普通股票。

（十四）H股：指境内注册的公司发行并在联交所主板上市的股票。

（十五）A+H股上市公司：指在境内注册、其股票同时在联交所主板和本所或者同时在联交所主板和深交所上市的公司。

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黄思瑜

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